04 января 2018 г.
Николай Дмитриев, Редактор katashi.ru
Прошедший 2017 год оказался совершенно фантастическим для игроков на рынке криптовалют.
Но, прежде чем перейти к обсуждению, что же, собственно, произошло, маленький тест для читателя, думающего заняться инвестициями во-что-нибудь, даже не обязательно в криптовалюты. Что вы скажете о финансовой операции, которая сулит вам чуть более 85% шансов на успех и отводит немногим более 14% на неудачу? Если вы считаете это отличными показателями, и вообще, «риск – благородное дело», то имейте в виду, что именно это соотношение характерно для «русской рулетки». То, что неудача будет фатальной, несколько меняет картину, не правда ли?
Символом криптовалютной революции в течение последних лет является небезызвестный Bitcoin, из экзотического финансового инструмента, успешно превратившийся в настоящего персонажа восточной манги, обладающего собственным загадочным создателем японцем Сатоси Накамото, который, возможно, вовсе не японец, а безвестный австралийский программист. Среди подвигов Bitcoin, несомненно, следует числить эпическое приобретение двух пицц в 2010 году за 10 000 BTC, что даёт стоимость примерно в 0,004 ВTC за 1 USD, а также штурм заоблачной вершины в 19535,7 USD за 1 BTC 17 декабря 2017 года. На 25 декабря 2017 года Bitcoin стоил 14180,8 за 1 USD, что означает рост в 14,76 раза с 1 января 2017, и имел доходность, если предполагать, что инвестиции были совершены в первый же день уходящего года, а продажа состоялась 25 декабря, 1375,95%.
Интересно, что столь фантастические результаты первой в мире криптовалюты на самом деле выглядят достаточно скромными, если сравнить Bitcoin с другими участниками ТОП-10 криптовалют планеты. Показатели «горячей десятки» криптовалют приведены в таблице.
| Криптовалюта | Капитализация 25.12.2017, млрд USD | Цена 01.01.12017, USD | Цена 25.12.2017, USD | Доходность, % | Рост, в разы |
| Bitcoin, BTC | 243,898 | 960,79 | 14180,80 | 1375,95 | 14,76 |
| Ethereum, ETH | 75,328 | 7,98 | 760,69 | 9432,46 | 95,32 |
| Bitcoin Cash, BCH | 52,277 | 555,89 (на 23.07.17) | 3063,16 | 451,04 | 5,51 |
| Ripple, XRP | 41,059 | 0,006422 | 1,05 | 16250,05 | 163,5 |
| Litecoin, LTC | 15,582 | 4,33 | 279,87 | 6363,51 | 64,64 |
| Cardano, ADA | 10,751 | 0,021678 (на 01.10.17) | 0,385139 | 1676,63 | 17,77 |
| IOTA, MIOTA | 10,576 | 0,638503 (на 13.06.17) | 3,70 | 479,48 | 5,794 |
| NEM, XEM | 9,625 | 0,003676 | 1,02 | 27647,55 | 277,48 |
| Dash, DASH | 9,55 | 11,21 | 1212,08 | 10712,49 | 108,12 |
| Monero, XMR | 5,471 | 13,79 | 345,86 | 2408,04 | 25,08 |
Источник: https://coinmarketcap.com
Заметим, что «отстающие» Bitcoin Cash, Cardano и IOTA были запущены в обращение недавно – в июле 2017, октябре 2017 и июне 2017 года соответственно.
Криптовалютное «ралли» 2017 года, несомненно, войдёт в историю. Вот только главный вывод, который следует сделать, рассматривая итоги сказочного бума на криптовалютном рынке, должен заключаться в том, что удивительному росту кибервалют не может быть дано никакого разумного объяснения, и не существует возможности дать хоть сколько-нибудь достоверный прогноз их поведения в 2018 году и далее.
Разумеется, попытки дать объяснение столь заметному явлению последних месяцев предпринимаются постоянно. Достоверность и применимость таких объяснений могут быть оценены, например, путём сравнения с прогнозами, делавшимися, в конце 2016 года; стоимость 1 BTC согласно этим прогнозам, разнилась от 848 USD до 10000 USD (источник - https://coinspot.io ).
Быстрое падение Bitcoin с наивысшей отметки 17 декабря 2017 года почти на 40% в течение короткого периода получило разумное и очевидное объяснение: желание крупных инвесторов и игроков зафиксировать прибыль и выйти из Bitcoin. В то же время делаются прогнозы о том, что в 2018 году стоимость Bitcoin может вырасти до 17000 USD, и в качестве основания для такого прогноза указывают на начавшееся недавно использование фьючерсных контрактов на Bitcoin. Возможно, это действительно так, но не следует забывать, что именно переход к использованию фьючерсных контрактов стал причиной обвала «тюльпанной лихорадки» в Голландии в XVII веке, с которой многие эксперты очень часто сравнивают ажиотаж вокруг криптовалют в последние годы.
Рассмотрение истории Bitcoin в условно длительной перспективе (принимая во внимание недолгий период существования самой этой кибермонеты) показывает, что в предыдущий раз, когда был зафиксирован длительный и рекордный рост стоимости Bitcoin, за этим последовал не менее длительный период стабильного падения стоимости данной монеты. В частности, стартовав 29 апреля 2013 года с уровня 135,3 USD за 1 BTC, к 4 декабря 2013 года Bitcoin достиг максимума в 1155,05 USD, а затем в течение 3 дней повалился до 673,01 USD, затем повторился его рост до 990,32 USD и столь же стремительное падение до 458,4 USD. Впрочем, здесь заслуживает внимание не столько само «ралли» и «американские горки», сколько то, что, начиная с отметки в 751,39 USD 31 декабря 2013 года, Bitcoin стабильно, хотя и с определённой волатильностью, падал до порога в 317,52 USD 1 января 2015 года, падение продолжалось до 18 января 2015 года, когда BTC провалился до 196,3 USD и медленно рос впоследствии, ни разу не превысив в 2015 году отметку в 469,38 USD. Детально показанную динамику можно посмотреть на https://coinmarketcap.com.
В качестве объединяющей черты всех криптовалют из ТОП-10 можно указать их высокую рискованность и непредсказуемость колебаний их курсов. В то же время практически у каждой криптовалюты есть уникальные черты, делающие их узнаваемыми. Например, Ethereum разработана русским программистом и считается весьма перспективной, так как крупные мировые финансовые и ИТ-компании заинтересованы в разработках на её платформе. Bitcoin Cash и Litecoin являются модификациями Bitcoin, то есть, в случаях, когда у разработчиков Bitcoin возникали разногласия, появлялись эти альтернативы. Ripple – это платформа криптовалюты XRP, которая заметно оптимизирована для использования банками. Самая занятная репутация, впрочем, у Monero, известной тем, что некоторое время назад она была излюбленным средством расчётов наркоторговцев в «чёрной» сети darknet, хотя сейчас эта криптовалюта уже вполне респектабельна.
Возможно ли считать криптовалюты привлекательным, хотя и рискованным, вариантом для инвестиций? По итогам событий 2017 года, вероятно, да, однако с оговоркой на непредсказуемость поведения криптовалют на рынке и отсутствие достоверных и обоснованных прогнозов. Инвесторам, рассматривающим варианты с криптовалютами, настоятельно рекомендуется максимально внимательно изучить истории токенов-кандидатов, а также использовать хеджирование и все иные возможности снижения рисков.